入夏以来 ，全国大范围高温天气持续出现 ，民生消暑 、工业生产 、算力散热等多层次降温需求集中爆发，重塑传统夏日消费格局 。高温天气不仅带动家用商用制冷设备海内外订单走高 ，激活传统清凉消费旺季行情 ，更推动全社会用电负荷屡创历史新高，电力保供刚需持续释放 ，同时倒逼AI数据中心加速液冷技术迭代落地 。
分析人士指出 ，从民用家电产销两旺、电力产业链稳供增效，到数字基建热管理赛道扩容，清凉经济正摆脱单一季节性属性 ，实现向实体产业 、数字经济的全域延伸与业态升级。上市公司正抢抓结构性风口 ，在传统赛道提质增效 、新兴赛道抢先布局，全方位打开夏日经济增长新空间 。
传统清凉消费火爆家电企业订单走高
持续性高温天气直接拉动制冷设备订单集中释放 。国内市场方面 ，据产业在线、东方证券2026年7月最新家电行业产销跟踪数据 ，受全国大范围高温天气催化，国内空调企业夏季整体排产规模持续走高 ，头部白电企业订单周期已延伸至9月 ，行业进入旺季抢单 、赶产周期。叠加家电以旧换新政策持续落地，老旧设备更新需求与高温新增需求形成共振 ，行业景气度持续攀升 。
海外市场热度则远超往年 。记者从业内了解到 ，全球极端高温天气持续出现，带动国产制冷设备出口订单大幅增长 ，欧洲 、东南亚、中东等高温区域成为核心增量市场 ，国产制冷家电出海迎来爆发窗口。格力电器有关负责人对记者表示，2026年上半年，法国市场终端销量同比大涨50% ，壁挂式空调订单持续爆满 ，当地安装交付排期已顺延至8月底，区域渠道库存基本售罄；美的集团方面透露 ，美的便携节能制冷设备在欧洲多国持续热销 ，爆款产品出货量同比实现翻倍增长；海尔智家则全力调配国内外生产基地产能，加码海外订单交付 ，暖通制冷设备海外销量保持高增态势。
终端热销态势快速向上传导 ，带动制冷剂、制冷压缩机 、精密散热模组等上游配套零部件需求同步激增，全产业链开启量价齐升模式 ，制冷上下游上市公司盈利空间持续拓宽 。业内分析认为 ，极端高温常态化叠加政策红利加持，家电行业旺季行情具备持续性 ，头部上市公司凭借规模化产能 、核心技术壁垒和完善的海内外渠道 ，有望持续兑现季节性红利，三季度业绩有望持续超预期 。
算力散热需求升级液冷赛道开启高速增长新周期
记者从业内了解到，AI算力产业高速迭代叠加夏季高温的双重因素 ，高密度算力设备散热压力持续攀升 ，传统风冷散热方案已无法满足高功耗数据中心的运行需求，高效节能、散热性能优异的液冷技术加速替代落地 ，成为清凉经济向数字基建领域延伸的核心新兴赛道。
国内液冷市场正迎来爆发式增长 。机构预测 ，未来数年行业将长期维持45%以上的复合增长率，千亿级产业蓝海加速成型 。
随着智算中心 、大型数据中心加速布局液冷改造 ，液冷系统 、液冷泵、散热模组等核心产品需求持续攀升。深耕热管理 、液冷领域的上市公司凭借技术与交付优势 ，持续抢占行业增量市场，订单储备充裕 、业务规模稳步扩张 。
7月2日 ，依米康在投资者关系活动中表示 ，公司紧抓东南亚算力建设热潮与区域高温散热刚需，推出百兆瓦级预制化液冷全系统解决方案 ，目前在手订单充足 。
飞龙股份依托自研液冷泵技术与规模化交付能力 ，深度绑定头部客户，持续迭代热管理集成产品，助力数据中心低碳化、高密度升级。7月7日 ，光弘科技披露 ，公司已布局算力板卡 、节点及配套散热组件业务，目前业务占比偏低 ，后续有望迎来快速增长 。
用电负荷连创新高电力保供夯实盛夏经济底盘
今夏持续性极端高温天气 ，大幅抬升居民消暑 、工业生产、算力机房制冷用电负荷，全国电网用电负荷持续高位运行 、多次刷新历史新高 。电力保供成为盛夏经济平稳运行的核心支撑 ，同时带动火电运营 、电网运维、新型储能、智能配电等全产业链景气度上行 ，相关上市公司迎来确定性业绩增量，筑牢清凉经济的能源根基。
据国家能源局测算 ，2026年全国最大电力负荷预计达15.75亿至16亿千瓦 ，较去年增加7000万至9000万千瓦，新增负荷体量接近省级电网规模 。区域层面 ，南方电网辖区5月下旬起多次刷新用电负荷历史纪录；国家电网经营区今夏最大负荷预计突破13亿千瓦 ，同比增幅约6%，全国大范围区域进入常态化高负荷保供状态 。
面对严峻的迎峰度夏形势，国内电力上市公司全面启动夏季保供预案 ，多措并举保障电网供需动态平衡。火电企业作为保供主力 ，机组满发稳发 、加密设备巡检 、排查设备隐患，依托容量电价机制锁定稳定收益 ，全力填补用电高峰缺口；新能源企业最大化风光资源利用率 ，提升清洁能源出力规模；新型储能充分发挥调峰填谷作用，主动承接电网顶峰负荷 ，多能互补保障电网平稳高效运行。
持续攀升的用电刚需 ，推动电力全产业链业绩稳步修复，高温保供红利正持续释放 。分析人士指出 ，火电企业受益于机组利用小时数提升、市场化电价上浮双重利好 ，盈利持续修复，部分火电企业一季度经营实现稳健改善 ，随着盛夏用电高峰来临 ，行业二季度及半年报业绩改善预期将持续升温 。
（文章来源：中国证券报）
